101.Reports auf potenziell manipulative Transaktionen und Aufträge fielen im vergangenen Jahr während einer globalen Pandemie, da Händler von zu Hause aus arbeiteten, sagte der britische Finanzaufseher.
Executive Director of Market Enforcement and Supervision bei der Financial Conduct Authority (FCA), Mark Steward, erklärte in einer Rede, dass die Regulierungsbehörde einen Rückgang der verdächtigen Transaktionen und Beschaffungsberichte (STORs) bemerkt habe, trotz eines Anstiegs der Transaktionsberichte um 34 % im Laufe des Jahres.
“Dies war vorübergehend und spiegelt vielleicht eine Verringerung des Potenzials für Marktmissbrauch in einem pandemieorientierten Markt sowie neue Compliance-Herausforderungen wider, die sich von allen ergeben, die größtenteils von zu Hause aus arbeiten”, sagte Steward.
Steward führte den Rückgang auch darauf zurück, “die Möglichkeit von Marktmissbrauch auf dem pandemieorientierten Markt zu verringern”.
STORs seien auf ein Niveau zurückgekehrt, das die FCA auf allen Märkten erwarten würde, fügte er hinzu, angesichts der extremen Marktbedingungen und obwohl das Handelsvolumen im Jahr 2020 im Vergleich zu anderen Jahren im Allgemeinen niedriger war.
Laut Matt Smith, CEO des regulatorischen Technologieanbieters SteelEye, könnte der Rückgang der gemeldeten verdächtigen Transaktionen einige Unternehmen widerspiegeln, die die Pandemie zum Anlass nehmen, absichtlich nicht zu berichten.
“Während der Anstieg der STOR-Berichte während der Pandemie recht früh ankam, bedeutet dies nicht notwendigerweise, dass der Marktmissbrauch abgenommen hat”, sagte Smith. “Angesichts der starken Volatilität und des Handelsvolumens gab es viele Chancen auf dem Markt, und es kann sein, dass einige Unternehmen das Chaos der anfänglichen Blockade als eine Gelegenheit sahen, einige Berichte nicht zu verschicken.”
Neben dem Niedergang der STORs, sagte Steward, dass die FCA eine Initiative gestartet hat, um die Transparenz bei Leerverkäufen zu verbessern. Es wurde ein neuer Meldemechanismus eingeführt, der die Meldung von Short-Positionen im elektronischen Anwendungssystem der FCA ermöglicht.
Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat strengere Regeln für die Meldung von Leerverkäufen erneuert, um sie bis Dezember letzten Jahres zu verlängern. Ursprünglich implementiert im März hielt die Regulierungsbehörde sie an Ort und Stelle, weil sie befürchteten, dass eine zweite Welle von Covid-19-Infektionen zu weiterer Volatilität führen könnte.
“Transparenz ist gut, weil die Regulierungsbehörde sich großer Positionen bewusst sein wird und größere Positionen für den breiteren Markt sichtbarer werden”, fügte Smith hinzu. “Allerdings wirkte sich die Sichtbarkeit der Short-Position auf den sozialen Rausch aus, der zu einer kurzen Quetschung von GameStop führte.”
Post Berichte über verdächtige Transaktionen fielen im Jahr 2020 als Händler arbeiteten von zu Hause aus, sagt die FCA erschien zuerst auf dem Handel.
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