Die European Securities and Markets Authority (ESMA) und die Europäische Bankenbehörde (EBA) haben endgültige Richtlinien zu gemeinsamen Verfahren und Methoden für den Überprüfungs- und Bewertungsprozess (SREP) für Anlagebüros veröffentlicht.
Die endgültigen Richtlinien basieren auf der Richtlinie der Investmentunternehmen (IFD) und versuchen, die Aufsichtspraktiken in Bezug auf die SREP von Investmentunternehmen zu harmonisieren.
entwickelte sich gemeinsam mit der EBA. In den Richtlinien werden die gemeinsamen Prozesse und die Kriterien für die Bewertung der Haupt -SREP -Elemente einschließlich Geschäftsmodell dargestellt. Governance-Vereinbarungen und firmenweite Kontrollen; Risiken für Kapital und Kapitalangemessenheit; und Liquiditätsrisiko und Liquiditätsangemessenheit.
Im Rahmen der neuen Richtlinien müssen die kompetenten Behörden beurteilen, ob Investmentunternehmen eine umfassende Bewertung der Risiken durchführen, die wesentlich für ihr Geschäft und Betrieb sind Modell zur Zusammensetzung ihres Portfolios oder zu ihren Handelsstrategien.
ESMA gibt an, dass dies eine Bewertung dieser Risiken im Zusammenhang mit zyklischen wirtschaftlichen Schwankungen und der Auswirkungen, die solche Schwankungen auf die Fähigkeit der Investmentfirmen haben, die Anforderungen seiner eigenen Mittel zu erfüllen, zur Finanzierung laufender Geschäftsabläufe oder einen geordneten Abschluss haben sollten Down-Down.
an anderer Stelle erfordern die Richtlinien eine Bewertung des inhärenten Marktrisikos, bei dem die zuständigen Behörden die Haupttreiber des Marktrisikos des Investmentunternehmens bestimmen und das Risiko einer erheblichen Auswirkungen auf das Investmentunternehmen bewerten sollten. Dies beinhaltet auch die Bewertung des umsichtigen Bewertungsrahmens für Handelsbuchpositionen.
Ein gemeinsames Bewertungsrahmen wird verwendet, um Konsistenz und Vergleichbarkeit der Bewertung zu ermöglichen und zwischen Risiken und Lebensfähigkeitswerten zu unterscheiden. Die Punktzahlen des Einzelnen Risiken und SREP -Elemente werden dann zusammengebracht, um einen Gesamt -SREP -Wert zu ermitteln, der die Bewertung der Lebensfähigkeit des Investmentunternehmens widerspiegelt.
Das Ergebnis der Bewertung wird als Grundlage für die erforderlichen Aufsichtsmaßnahmen verwendet, um spezifische Risiken und Bedenken auszuräumen. ESMA und EBA gaben an, dass die Anleitung zur Anwendung von Aufsichtsmaßnahmen vorgesehen ist, einschließlich quantitativer Kapital- und Liquiditätsmaßnahmen sowie anderer qualitativer Maßnahmen, die erforderlich sind.
gemeinsame Verfahren und Methoden für SREP werden durch die Richtlinien angegeben, die proportional zu der Art, Größe und Aktivitäten von Investmentunternehmen sind. Unterschiedliche Kategorien werden verwendet, um Investmentfirmen zu klassifizieren, die sich in unterschiedliche Häufigkeit, Tiefe und Intensität der Bewertungen und das Engagement der zuständigen Behörde niederschlagen.
Die nächsten Schritte umfassen die Übersetzung der Richtlinien in die Offizielle EU -Sprachen und die Veröffentlichung des neuen Frameworks auf den Websites von EBA und ESMA. Die kompetenten Behörden werden dann zwei Monate nach der Veröffentlichung haben, um zu berichten, ob sie den neuen Richtlinien einhalten.
Die vollständigen Richtlinien können hier zugegriffen werden.
Die nach Buy-Side-Unternehmen konnten ihre Handelspraktiken im Rahmen neuer Aufsichtsrichtlinien zuerst im Handel untersuchen.
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