Cowen Digital hat auf den Markt gebracht, um traditionelle Workflows auf den nicht traditionellen Markt für digitale Vermögenswerte zu bringen.
Die Initiative ist seit Anfang des Jahres Live -Handel mit Kunden, wurde jedoch erst im März öffentlich angekündigt.
“Wir wollten die Pressemitteilung retten, bis wir ein echtes Produkt hatten. Deshalb hatten Sie noch nicht von uns gehört, bis wir mit Kunden in physischen Token gehandelt haben”, sagte Drew Forman, Leiterin von Cowen Digital, gegenüber The Trade.
Cowen Digital bietet derzeit Handel mit 15 Token sowie USD Stable Münzen. Forman und Eric Rose, Ausführungsleiter bei Cowen Digital, bestätigte, dass dies bis Ende dieses Jahres auf 30 oder 40 steigen sollte.
Spiegelung traditioneller Finanzen
Die neue Handels- und Sorgerechtsabteilung in Cowen soll dem, was sie im traditionellen Anbieter anbietet, einen gespiegelten Service anbieten Aktienmärkte, einschließlich Handels-, Forschungs-, Umsatz- und Investmentbanking -Dienstleistungen, unter anderem.
“Alle diese Dienstleistungen, die wir für selbstverständlich halten und wo die Infrastruktur bereits gebaut ist und in traditionellen Finanzen ein etabliertes Geschäft auf der gesamten Wall Street ist.
Das institutionelle Interesse an digitalen Vermögenswerten hat sich im letzten Jahr weiter verschärft, aber in diesem Raum bleibt die Infrastruktur und Regulierung – oder das Fehlen – in diesem Bereich eine Hürde für einen großen Teil der traditionellen Buy -Side, die mit dem Handel mit dem Handel mit dem Handel mit dem Handel beginnen möchte .
“Es gibt ein Loch in diesem Raum in Bezug auf die digitale Asset -Abdeckung für Institutionen”, fügte Forman hinzu.
“Die Infrastruktur zum Handeln, Abwickeln, Verfolgen oder Quelldaten steht noch in den Kinderschuhen und unser Ziel ist es, unsere Kunden über digitale Vermögenswerte aufzuklären und sie auch in die Erziehung zu bringen Das Investitionsumfeld und zeigt ihnen, dass sie mit einem vertrauenswürdigen Partner in digitale Vermögenswerte investieren können. ”
Die Abteilung zielt darauf ab, institutionelle Investoren alles anzubieten, was sie normalerweise in traditionellen Märkten angeboten werden, einschließlich Unternehmensveranstaltungen und Gastessen. Es bietet sowohl hohe Touch als auch Low Touch -Ausführung mit Anonymität, die für diejenigen verfügbar sind, die es wollen.
“Das ist ein Merkmal, das die Aktienmärkte seit Jahren haben. Unsere anderen Arbeitsstreams werden ausgeliehen und vergeben, so Die Ertragsdauer kann dies tun, indem es es ausleiht “, sagte Rose.” Wir haben Kunden, die Bitcoin kurz und ausleihen wollen und sie sich ausleihen müssen. Auch hier steht die gesamte Ausleihe und das Ausleihen des Ökosystems für institutionelle digitale Vermögenswerte noch in seiner Nascence. ”
Cowen Digital ist extern mit einem Buy-Side-Bestellmanagement verbunden Systeme (OMS). Das Team hat auch eine OMS in internem Umfang aufgebaut, um den Mittelfluss zu kontrollieren und andere Geschäftselemente zu verwalten, einschließlich Compliance, Abrechnungen und Handelszuweisungen für seine interne Ordnung.
“Unser Ziel ist es, den Workflow von jemandem in anderen Anlageklassen für Kunden nicht zu ändern.”
Risiko
Ein weiteres wichtiges traditionelles Element, das von Cowen implementiert wurde, um institutionelle Workflows nachzuahmen Einen Handel in einem Prozess namens Vorfinanzierung durchführen.
“Das ist kein institutioneller Workflow, der ein Einzelhandels-Workflow ist”, sagte Forman. “Was in Cowen Digital sowohl in der hohen Berührung als auch in den Algen unterschieden, ist, dass die einzige Gegenpartei, mit der Sie konfrontiert sind, Cowen ist Digital. Es gibt keine Vorfinanzierungsanforderungen für den Handel, sodass der Workflow den Handelsaktien sehr ähnlich ist, bei denen ein Kunde über seine OMS leiten kann. ”
“Das ist Teil des Pakets, das wir liefern wollen, damit wir unsere Kreditlinien und unsere Partnerschaft und unsere Liquiditätsorte verwenden, um diese Liquidität für Kunden bereitzustellen, damit sie uns am Morgen nicht übertragen müssen. Es ist ein sehr differenzierter Aspekt dessen, was wir tun, aber es unterscheidet sich wirklich wesentlich vom vorhandenen digitalen Vermögensökosystem. ”
Die Abteilung, die sich jedoch auf Cowens 2.500 starke institutionelle Kundenstamm richtet und anorganisches Wachstum
Seit seiner offiziellen GO-Live zu Beginn dieses Jahres hat Cowen Digital seinen Aufgabenverkäufer erweitert Bezeichnenderweise sowohl durch Drittanbieter Partnerschaften als auch durch den Aufbau seiner Technologie inhouse.
Es hat sich mit dem Buy-Side OMS-Anbieter Realtick zusammengetan. Er wurde der erste institutionelle Weg in die Kryptowährungsmärkte. Die Partnerschaft bedeutete, dass Kunden, die den Realtick OMS verwenden, über APIs mit Cowen Digital und Routenaufträgen verbinden konnten, ähnlich wie der Workflow in Aktien.
Cowen Digital hat sich auch mit Polysign als Sorgerechtspartner zusammengetan und leitete neben Brevan Howard, Soros und GSR eine Finanzierung der Serie C im Unternehmen.
intern hat das Unternehmen beschlossen, ein OMS intern zu bauen, da das Angebot an Sell-Side-OMS-Anbietern auf dem Markt erhältlich war. hat uns die Flexibilität ermöglicht, eine enorme Menge an digitaler Vermögenswert einzigartiger Infrastrukturanforderungen hinzuzufügen, unabhängig davon aber auch erlauben wir, uns außerhalb der internen Ordnung und unseren Liquiditätsanbietern zu verwalten “, sagte Forman.
Ich freue mich auf
Das Paar bestätigte, dass das meiste institutionelle digitale Asset -Interesse derzeit auf Bitcoin und Ethereum konzentriert ist und ein gewisses Interesse an Solana und Avalanche.
Das Unternehmen beabsichtigt, im September ein Kreditprodukt auf den Markt zu bringen, was eine kürzlich in Digital Prime, einem Kredit -Softwareunternehmen, getätigte Investition nutzt. Es beabsichtigt auch, im vierten Quartal seine Swaps and Derivate -Produkte auszurüsten.
Jüngste Läufe für Kryptowährungen, und die laufende Volatilität in den Märkten Digital Assets haben mehrere Teilnehmer dazu veranlasst, die Aufsichtsbehörden vor dem “Crypto Winter” einzusteigen. Seit November hat Bitcoin 70% seines Wertes verloren, während der High-Profile, High-Profil, Der katastrophale Zusammenbruch von Stablecoins wie Terra hat zu einem Verlust des Glaubens geführt im Abwicklungsprozess. Rose und Forman blieben jedoch optimistisch, dass das institutionelle Interesse trotz der Turbulenzen hoch bleibt.
“Es ist eine Sechs- bis zwölfmonatige Vorlaufzeit, damit die Leute als Vermögenswert dazu gekommen sind Die Arbeit wurde abgeschreckt. Ich denke, die meisten Menschen freuen sich, mit Vermögenspreisen in den Raum zu gelangen, wo sie sich jetzt im Gegensatz zu drei bis sechs Monaten befinden “, sagten sie. Das digitale Vermögen wird die Zukunft der Finanzierung sein und dass institutionelle Anleger in Zukunft eine Form von digitalen Vermögenswerten in ihren Portfolios benötigen. ”
Das Post Cowen Digital serviert Crypto mit einer Seite der Tradition zuerst im Handel.
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