Crystal Ball Trade 2021: Festverzinsliche und nachbörsliche

101.We voraussichtlich im nächsten Jahr weiter auf dem ETF-Markt wachsen, da Investoren Möglichkeiten bewerten, die Vielfalt ihrer Portfolios durch Investitionen zu erweitern, die ein Engagement in verschiedenen Branchen, Anlageklassen und Börsen auf der ganzen Welt zu niedrigen Kosten bieten.

Insbesondere der europäische Markt dürfte nach einer deutlichen Entwicklung in den letzten Jahren weiter rasch wachsen, wobei derzeit Rekordmengen und Vermögenswerte in Der Pflege sind. 

Die Beseitigung der grundlegenden Mängel in der Struktur des europäischen ETF-Marktes, die ihn noch schlimmer machen als die USA, wird der Schlüssel zur Ermöglichung dieses Wachstums sein. So werden beispielsweise 70 % des ETF-Handels in Europa immer noch über die Börse gehandelt, was nicht gecleart wird und daher ein Kreditrisiko, hohe Abwicklungskosten und ein erhöhtes Risiko eines Handelsausfalls mit sich bringt. EuroCCP wird weiterhin europäische Marktteilnehmer in der ETF-Branche in Initiativen zur Steigerung der Effizienz nach dem Handel einbeziehen, um das weitere Marktwachstum zu unterstützen.  Cécile Nagel, Ceo, EuroCCP

Eines der Zentralen Themen des Jahres 2020 war die Technologie und wie sie uns alle in sehr turbulenten Zeiten zusammenbringt. Es war ein Jahr des wirklichen Wandels, was ich einen reinen Schiefermoment für Finanzdienstleistungen nennen würde, und nächstes Jahr wird es nicht anders sein. Ich erwarte neue Wege, um Liquidität zu finden und zu erwerben, vor allem im Kreditraum.

Der elektronische Portfoliohandel, den wir eingeführt haben, tut dies bereits auf sehr elegante und anspruchsvolle Weise, daher habe ich keinen Zweifel daran, dass die Märkte ihn weiterhin annehmen werden. Sie sehen, wir sind ein Technologieunternehmen auf den Finanzmärkten und wir haben immer in Innovation investiert und mit Kunden zusammengearbeitet, um ihnen Handelslösungen anzubieten, die Liquidität zusammenbringen. Problemlösung ist das Herzstück des E-Commerce, und mit einer größeren Datenbereitstellung und fortschrittlichen Automatisierungstools sollten wir 2021 neue digitale Grenzen erreichen, und ich bin sehr aufgeregt. – Billy Hult, Präsident von Tradeweb Markets

Marktvolatilität und anschließende wirtschaftliche Unsicherheit, die durch die Corona-Pandemie Anfang dieses Jahres verursacht wurde dass die Bedeutung der Lockerung von Devisenabwicklungen und operationellen Risiken in den Vordergrund getreten ist. In Verbindung mit dem Bericht der Bank für interne Vergleiche vom Dezember 2019 über die Zunahme des Abwicklungsrisikos und andere Interessensgebiete, wie z. B. Veränderungen in fx global, bedeutet dies, dass er auch 2021 ein wichtiges Thema bleiben wird.

Für die Kaufseite suchen Unternehmen immer noch nach der besten Ausführung, und als Teil davon geht der Schritt weg vom Handel mit Treuhändern mit einem Tempo weiter. In einem Szenario für den Devisenhandel mit mehreren Händlern steigt das Risiko des Abrechnungsrisikos, und infolgedessen entscheiden sich immer mehr Vermögensverwalter dafür, dieses Risiko mit CLSSettlement zu begrenzen. Im Jahr 2020 verzeichneten wir seit Jahresbeginn ein jährliches Plus von 11%, da Vermögensverwalter in den Dienst eintraten. : Alan Marquard, Chief Business Development Officer, CLS

Fixed Income Trading wird auch 2021 von Voice auf elektronische Kanäle migrieren, über Raten und Credits hinweg. Reppos werden sich in Richtung E-Commerce bewegen, geleitet von regulatorischen Maßnahmen und Sft. Diese Migration wird weiter fragmentieren – neue Standorte wie LedgerEdge sind anstelle der Konsolidierung geplant. Große Effizienzprogramme werden kommerzielle Unternehmen stark reduzieren, Kosten senken und manuelle Prozesse entfernen, was den Ersatz teurer In-Service-Lieferanten durch moderne Technologie erfordert, um selbst komplexe Arbeitsabläufe zu automatisieren.  

Cloud Computing (das den Test 2020 bestanden hat) ist eine kostengünstige und skalierbare Lösung, die für Ressourcen mit seltenen Preisaktualisierungen verwendet wird – zusammen mit on-premise-Technologie für flüchtige Anlagen.  Das Technologie-Outsourcing für Rohstofffunktionen wie Marktkonnektivität hat bereits begonnen und wird 2021 fortgesetzt, da Finanzunternehmen durch die Kombination von patentierten und Lieferlösungen mehr Flexibilität im Technologie-Stack benötigen. – Steve Toland, Mitbegründer, TransFICC

Zentralbanken werden sich weiterhin in Richtung mehr Offenheit und eine reaktionsschnellere Schleife bewegen Rückkopplungsschleife mit einer breiteren Palette von Investoren. Dieser Trend hat sich im Jahr 2020 beschleunigt, als die South African Reserve Bank (SARB) die Anleger nach jeder Sitzung des Geldausschusses (MPC) drängte und rund 200 Investoren regelmäßig dazukommen.

Im Jahr 2021 gehen wir davon aus, dass andere Zentralbanken diesen Ansatz verfolgen und neue Technologien und Konnektivität nutzen werden, um Kanäle für einen zunehmend zugänglichen Dialog mit den Marktteilnehmern zu schaffen. Wenn dies so weitergeht, werden die politische Unsicherheit und ein gesünderes Klima für Investoren verringert. : Vladimir Demishev, Senior Fixed Income and Interest Rate Investor, Sova Capital

Das vergangene Jahr hat die Bedeutung der Einführung robuster und skalierbarer Optimierungsdienste zementiert, die dazu beitragen, begrenztes Kapital freizusetzen und Die Handelskosten zu senken. Für 2021 erwarten wir, dass der Übergang zu risikofreien Tarifen, der durch unseren marktführenden Kompressionsservice erreicht werden kann, und der Implementierung von SA-CCR, bei dem wir eng mit marktteilnehmern Teilnehmern zusammenarbeiten, um risikobasiertes Kapital zu optimieren, stärker in den Fokus gerückt werden.

Es gibt auch große Möglichkeiten, die Finanzierungskosten durch voroptimierende Marge zu senken. Quantile arbeitet in einer Vielzahl von geclearten und nicht versiegelten Anlageklassen, kombiniert Liquiditätspools und generiert erhöhte Kapital- und Einlagenvorteile für Kunden. – Andy Williams, CEO, Quantile

Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie haben die Aufmerksamkeit auf die Notwendigkeit gelenkt, der Automatisierung im Medium und Hinterzimmer Priorität einzuräumen, und starke Argumente für strategische Investitionen geschaffen, um eine berührungslose Verarbeitungsumgebung zu ermöglichen. Im März 2020 verzeichneten wir Rekordvolumina und Volatilität, und Unternehmen wurden durch den operativen Rückstand und die Abstimmung herausgefordert, die aufgrund manueller Prozesse und Legacy-Schnittstellen erforderlich waren.

Während wir ins Jahr 2021 einziehen, sind Unternehmen klarer über die Verbesserung der Geschäftsabläufe, um mit plötzlichem Volumen- und Volatilitätswachstum besser umgehen zu können und eine reibungslose Handelsabwicklung während des gesamten Prozesses der Bereicherung des Handels, des Matchings, der Bestätigung und der Abrechnung zu gewährleisten. Durch den Einsatz einer gemeinsamen industriellen Handelsverarbeitungsplattform und -infrastruktur Unternehmen werden sich nahtlos mit ihrer globalen Community verbinden und besser auf das nächste unerwartete Marktereignis sowie auf anstehende Vorschriften wie das CSDR-Abrechnungsdisziplinsystem vorbereitet sein. : Matthew Stauffer, Managing Director, Head of Institutional, Commercial Processing, DTCC

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