Listete Derivate haben im Laufe dieses Jahres weiterhin Rekordhochs erreicht, um die Zinssätze und die Befürchtung der Inflation zu befürchten.
Energiepreise, die durch den ukrainischen Konflikt verursacht wurden, haben die steigenden Lebenshaltungs- und Versorgungsnorm nach der Pandemie die Entscheidungsträger der geldpolitischen Politik dazu gezwungen, sich an Zinssertrag zu wenden, um der Bedrohung durch Inflation und Rezession entgegenzuwirken.
Nach dem Druck der Inflationszahlen zu Beginn des Jahres mit 40 Jahren Hochsendungen erhöhte die Bank of England (Bofe) den britischen Basiszinssatz zu Beginn des Mai um 0,75% auf 1%. Es wird sich am 16. Juni erneut treffen, um eine weitere Zinserhöhung zu besprechen. Die europäische Zentralbank, die für die Inflation in den 27 Mitgliedstaaten verantwortlich ist, hat auch mehrere Diskussionen darüber geführt, ob Zinserhöhungen umgesetzt werden sollen oder nicht. Mit den Zinssätzen in den letzten 10 Jahren sind die jüngsten Bewegungen nicht überraschend besetzt Geldmärkte in Turbulenzen.
Credit Derivate gehandelte fiktiv im ersten Quartal dieses Jahres um zwei Drittel auf 4,5 Billionen US -Dollar, gegenüber 2,6 Billionen US -Dollar im ersten Quartal 2021, wie aus der ISDA Swapsinfo Quarterly Review hervorgeht; Während der Handelszahl auch um 62,6% auf 113,6 Tausend von 69,8 Tausend im selben Zeitraum wuchs.
Nach Angaben des globalen Leiters der Finanzderivate von ICE, Steven Hamilton, Euribor Futures verzeichnete am 3. Februar ihren vierthöchsten Volumentag seit dem Start des Vertrags Ende 1998 nach der Entscheidung der Europäischen Zentralbank, eine Zinsseriser zu erörtern.
Euribor -Optionen hatten im Jahr 2020 ein durchschnittliches tägliches Volumen von rund
, was im letzten Jahr auf fast 127.000 stieg. In diesem Jahr bestätigte jedoch 344.000, bestätigte Hamilton.
“Dies ist eine andere Art der Inflation als alles, was jemand zuvor gesehen hat. Für uns, das durchgeht in den Zinssätze, denn im Allgemeinen, wenn es Inflation gibt, besteht die Aufgabe der politischen Entscheidungsträger darin, dies zu kontrollieren, und eines der Instrumente, um dies zu tun, besteht darin, die Zinssätze zu erhöhen “, sagte er dem Handel.
“Das Jahr begann mit einem positiven Ausblick, der sehr schnell durch Unsicherheit behindert wurde. Das bedeutet, dass Risiko- und Austauschhandelderivate das Risikomanagement -Tool sind. Insbesondere in Euribor, das die EU -kurzfristigen Zinssätze betrachtet. Wenn Sie der Meinung sind, dass die EU -Zinssätze gewesen sind 10 Jahre lang flach zu negativ, plötzlich haben wir einen großen neuen Betrag an Euribor ETDs [Exchange gehandelte Derivate] gesehen. ”
Hamilton bestätigt, dass weitere Zinserhöhungen weltweit zu erwarten sind – und Händler preisen jetzt eine europäische Zentralbank -Erhöhung in den Futures -Markt für Ende 2022.
“Wenn Sie sich die kurzfristige Sterling -Kurve ansehen, haben wir Rate Die Wanderungen in diesem und nächsten Jahr und im Moment kürzten sich im Jahr 2024 zu. Das ist eine ungewöhnliche Kurve “, fügte er hinzu. “Sie würden normalerweise ein konsequentes Bild des Wachstums erwarten. Der Markt sagt, dass Inflation, Wachstum und Kontrolle nicht hier bleiben. Es wird nicht sagen, dass es dauerhaft sein wird.”
Für den Geschäftsführer des Optionsmarkter Mako, Mako, Trystan Schauer, Zinserhöhungen und Sorgen um die Inflation haben die auf dem Markt stattfindenden Handelsarten verändert und sich von den systematischen Formen des Handels entfernen, die in den letzten Jahren in Richtung Zwei- und Zwei- nach zwei Jahren beobachtet wurden. Way -Handel, der in unterschiedlichen Richtungen und häufiger stattfindet.
“Pensionsfonds und Hypothekenanbieter müssen die Portfolios gegen eine Kombination von steigenden Inflation und Zinssätzen absichern”, sagte er gegenüber dem Handel. “Hedge -Fonds haben in Zukunft unterschiedliche Ansichten, unter Berücksichtigung des Ende der Inflationsblase und der potenziellen Rezession am Ende usw. Der Zyklus verschiebt sich schneller. Befürchtungen vor Rezession gegenüber Inflation Kurzfristig große Unsicherheit verursachen, was zu Volatilität in der Sicht der Menschen auf den “richtigen” Handel führt, der dazu führt, dass Menschen häufiger auf dem Markt handeln.
“Vor fünf Jahren war die allgemeine Marktansicht zu den Zinssätzen, dass sie mit einigen Fragen zu Sprachen in den Treffen der Zentralbank statisch sind und die zukünftigen 1-4-Zecken (= BPS) verschieben können. Jetzt kann niemand vorhersagen, ob die Zinssätze werden werden Seien Sie in einer Jahren oder zurück nach Flach um 1%!
“Der zukünftige Bereich könnte 25-50 Ticks (= BPS) betragen.”
In den Post -Spiking -Zinssätzen erschienen die börsennotierten Derivate -Volumina Rekordhochs zuerst im Handel.
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