Die Ereignisse der letzten Woche im Zusammenhang mit Digital Asset -Konkurrenten FTX und Binance haben große Abgänge des nicht regulierten Gebiets innerhalb der digitalen Vermögenswerte entdeckt und große Bedenken hinsichtlich ihrer finanziellen Stabilität ausgelöst.
ftx erlitt nach Ablauf der letzten Woche eine verkrüppelte Abwertung nach einem Anstieg der Kundenabhebungen, nachdem die US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenkommissionen den Umgang mit Kundenfonds und Krypto-Lendungspraktiken durch das Unternehmen untersucht hatten. Der FTX-Gründer Sam Bankman gebraten (SBF) verlor rund 94% seines geschätzten Vermögens von 15 Milliarden US-Dollar.
Binance Chief Executive Officer, Changpeng Zhao (CZ), gab gleichzeitig in Social -Media -Plänen bekannt, seine FTX -Bestände zu verkaufen, und über 500.000 US -Dollar im Wert von über 500.000 US -Dollar des Token -Token -FTT des Austauschs, wobei der Aktienkurs des Austauschs weiter senkt. Binance verließ FTX im vergangenen Jahr, nachdem er seit 2019 ein Aktien -Stakeholder war.
Die Ereignisse wurden verfolgt Nach Nachrichten am Dienstag wurde Binance voraussichtlich durch die Übernahme seiner Nicht-US-Bestände in einer anderen großen Kehrtwende aus dem Deal aus dem Deal aus dem Deal gezogen.
“Wir können hier wahrscheinlich mit den Archegos -Events parallel gehen”, sagte der Gründer von Macrodesia, David Belle, gegenüber The Trade. CZ und Binance sprangen, weil sie mussten. ”
Der Zusammenbruch von FTX hat Bedenken hinsichtlich der regulatorischen Überwachung digitaler Vermögenswerte und ihrer verknüpften Handels- und Sorgerechts Tochtergesellschaften sowie einer großen Liquiditätsangripte ausgelöst, die wiederum von den Anlegern vom Austausch zurückgegangen ist. Die Serie -B -Investor Sequoia Capital hat heute früher bestätigt, dass er seine Investition von rund 210 Millionen US -Dollar in das Unternehmen auf 0 US FTX war begrenzt. Andere nicht verwandte Spieler haben sich ebenfalls vom Austausch von CBOE Digital distanziert, was eine Notiz an seine Community verteilte, die seine Praktiken zur Trennung von Kundenvermögen von selbst nach der CFTC -Regulierung wiederholte. Der Preis von
Bitcoin fiel heute zum ersten Mal seit zwei Jahren unter 16.000 US -Dollar, da das Vertrauen der Anleger inmitten der Ereignisse einen Tauchgang machte.
ftx lehnte eine Stellungnahme ab.
Wild West
FTX ‘Sturz von Grace hat viele nachgefragt, wie es möglich sein könnte, dass ihr mutmaßliches Verhalten sowohl von Investoren als auch von Aufsichtsbehörden unbemerkt bleibt. Die enge Beziehung zwischen Alameda Research, der Handelsgesellschaft von FTX, und der FTX -Börse ist auch unter die Schießlinie geraten, trotz Behauptungen von SBF, dass die beiden getrennten Unternehmen sind. Alameda Research wurde 2017 gegründet und FTX wurde zwei Jahre später im Jahr 2019 gegründet.
laut In verschiedenen Berichten hatte der Austausch Kundeneinlagen verwendet, um aktiv mit ihnen zu handeln. Alameda Research hatte Berichten zufolge mehr als 5,8 Milliarden US -Dollar FTT, ein FTX -Token, in seinen Büchern mit Abstand der größte Beitrag zu seinem Vermögen von 14,6 Milliarden US -Dollar. Rund die Hälfte des Eigenkapitals von FTX wurde Berichten zufolge auch vom FTT -Token mit einem hervorragenden Angebot von rund 3 Milliarden US -Dollar unterstützt, was bedeutet, dass es praktisch unmöglich wäre, zu dem Preis, der in Alamedas Büchern gekennzeichnet war, zu liquidieren würde.
“Es ist zügelloser Betrug”, fügte Belle hinzu. “Es war nicht so, dass sie es nicht bemerkten, dies war buchstäblich von Anfang an die Schaffung von FTX als Betrug. Die Optik eines Krypto-Handelsunternehmens mit so großer Bestände an einem von einer Börse ausgestellten Börse, die von jemandem mit der Gründung der Handelsfirma mitbegründet wurden, ist eindeutig weit davon entfernt, optimal zu sein. ”
Alameda verwendete Berichten zufolge auch unkollaterisierte Kreditvergabepools, um Vorfinanzierungsanforderungen zu vermeiden, indem Unternehmen Kredite in Ordnung aufnehmen ließen Handeln, anstatt ihr eigenes Vermögen verpflichten zu müssen. Um das Risiko zu minimieren, müssen Anleger, die digitale Vermögenswerte handeln, in einem Prozess, der als Vorfinanzierung bezeichnet wird, Geld an der Digital Asset Exchange halten. Dies ist ein im Einzelhandel ausgerichteter Workflow und die Praxis bleibt ein erhebliches Hindernis für die institutionelle Adoption.
Die Ereignisse rund um FTX und die Verwendung von Investorenfonds könnten nun eine regulatorische Debatte darüber auslösen, ob die Praxis der Verwendung unkollaterisierter Kredite praktikabel ist oder ob die Vorfinanzierung auf andere Weise angegangen werden sollte.
Ein Mangel an Regulierung in den digitalen Vermögensmärkten “Wild West” bleibt ein wesentliches Hindernis für den Eintritt für die institutionelle Beteiligung an digitalen Vermögenswerten muss besser verstanden werden, bevor sie sich selbst einbeziehen können In den digitalen Vermögenswerten. Die Europäische Union genehmigte den Rechtstext für ihre wegweisenden Märkte in der Krypto -Vermögensregulierung (MICA) im Oktober: Die Abstimmung, die Vorschläge zu konkret, hat sich jedoch verzögert und ein Umsetzungsdatum muss noch entschieden werden.
Ein Dach
Ein wichtiger Schwerpunkt der Aufsichtsbehörden wird wahrscheinlich die Verwendung von Tochterunternehmen oder verknüpften Unternehmen unter dem gleichen Dach wie der Austausch sein.
“Das integrierte oder vertikale Geschäftsmodell kann äußerst in Konflikt geraten” . Da diese Unternehmen segmentiert sind, muss sichergestellt werden, dass jedes Unternehmen nicht nur aus einer Gewinnperspektive, sondern aus Sicht des Risikomanagements selbst stehen kann. ”
ftx ist nicht das erste Unternehmen, das für Aktivitäten im Zusammenhang mit verknüpften Unternehmen in den regulatorischen Rampenlicht fällt. Devisenvermittler FXCM wurde aus den USA ausgewiesen und verbüßte 2017 eine merkwürdige Geldstrafe in Höhe von 7 Millionen US Der gleiche Fall, wenn nicht schlechter in FTXs Fall. Sie sendeten Fluss nach Alameda, aber dann verwendeten sie tatsächlich Kundeneinlagen, um Kredite zu machen und gegen ihre Kunden zu handeln “, fügte Belle hinzu. Jetzt aus den USA ausgewiesen und die Eigentümer und Gründer nicht in Finanzdienstleistungsrollen sein.
“Es sollte einige ziemlich schlechte Auswirkungen von diesem [für FTX] geben.”
Der Post Wild West in Aktion: FTX ‘Fall von Grace erschien zuerst im Handel.
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