David Solomon, CEO de Goldman Sachs, dice que es poco probable que el comercio de comisiones cero para inversores institucionales, pero reconoció presiones sobre las tasas de comisión.
David Solomon, CEO de Goldman Sachs, dice que el comercio de comisiones cero para el jefe de inGoldman Sachs, David Solomon, ha reconocido la presión sobre las comisiones de renta variable para los corredores institucionales, ya que las principales corredurías minoristas se mueven para reducir las tasas de comisión a cero.
Hablando sobre la llamada de ganancias del tercer trimestre del banco de inversión, se le preguntó a Solomon si la tendencia reciente en el lado del consumidor de los mercados de renta variable, que vio a Charles Schwab, Fidelity y TD Ameritrade reducir las tasas de comisión en respuesta a ciertas empresas emergentes de Silicon Valley que ofrecen a los inversores minoristas que operan gratis, pueden algún día ser replicados en el espacio de comercio institucional.
“Es una ecuación más complicada porque las franquicias líderes y el negocio de renta variable realmente tienen una plataforma integrada a escala global que está proporcionando valor en una variedad de maneras”, respondió Solomon. “No es sólo la ejecución, sino también la financiación y esas cosas se agrupan. Es poco probable que[commissions] vaya a cero, pero creo que, hasta cierto punto, hay más presión sobre las comisiones, que ha habido y probablemente seguirá existiendo”.
“El área de corretaje en línea o de descuento no es una en la que estemos especialmente enfocados. Las organizaciones que tienen escala global, y la capacidad de utilizar la financiación y el balance como una capacidad integrada, creo que deberíaseguir haciéndolo bien”.
Una investigación de TABB Group encontró que las comisiones estadounidenses se están desplomando a la luz de un cambio hacia la inversión pasiva, y la desagregación de la investigación y ejecución bajo MiFID II en Europa. A pesar de que MiFID II no se ha aplicado directamente en los Estados Unidos, las instituciones más grandes han optado por separar las comisiones de investigación y ejecución a nivel mundial, lo que ha llevado a una disminución del grupo de comisiones estadounidenses del 42% desde 2015 y del 27% desde 2017.
Una tabla de ligas de corredores sobre los principales corredores de renta variable institucional de Estados Unidos también clasificó a Goldman Sachs en quinto lugar en términos de comisiones, detrás de Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch y Credit Suisse.
Los ingresos del negocio de servicios al cliente institucional de Goldman Sachs fueron de 3.300 millones de dólares en el tercer trimestre de este año, un 6% más que el año pasado. La renta variable sintió un 5% en el período hasta los 1.880 millones de dólares debido principalmente a las comisiones y comisiones más altas, dijo Goldman Sachs. Los ingresos netos de las comisiones y las comisiones en renta variable aumentaron un 8% en el banco de inversión en el tercer trimestre a 728 millones de dólares.es improbable que los inversores de la tasa, pero reconocieron presiones sobre las tasas de comisión.