Predictions to trochę niebezpieczna gra po krzywej piłki 2020 rzucił na nas! Jednak doświadczenie nauczyło mnie, że miasto jest odporną bestią i znajdziemy drogę naprzód pomimo COVID-19, Brexitu i recesji, które nadchodzą nam na drodze.
Jednym z największych znaków zapytania dla Aquis Exchange jest to, czy ogólnoeuropejski handel akcjami powróci do swojego wzorca sprzed MiFID I, jak to wygląda teraz, czy też rzeczywista siedziba akcjonariuszy spółek notowanych w całej Europie będzie decydującym czynnikiem, w którym handel jest ostatecznie prowadzony. Ponieważ mamy Wielkiej Brytanii i francuskiego MTF, Aquis jest objęty w każdym scenariuszu, ale rozwidlenia płynności nie jest w najlepszym interesie inwestora końcowego.
Również, mówiąc jako dyrektor generalny rynku IPO dla wzrostu zapasów – Aquis Stock Exchange – Jestem również zaniepokojony uporczywe pogłoski w Wielkiej Brytanii, że rząd planuje zwiększenie podatku od zysków kapitałowych. Takie posunięcie będzie miało bardzo szkodliwy wysiłek na rzecz przedsiębiorczości i jest ogromnym czynnikiem zniechęcawym dla inwestorów w brytyjskiej strefie PLC – właśnie w tej chwili gospodarka potrzebuje małych i średnich przedsiębiorstw, aby rozwijać się najbardziej. – Alasdair Haynes, dyrektor generalny, Aquis Exchange PLC
Rynki w tym roku dostosowały się i rozwinęły jeszcze większą odporność, a oczekuje się, że rynki będą nadal ewoluować, rozwijać i ulepszać. Zmiany te będą spowodowane zmianami regulacyjnymi, ulepszeniami technologicznymi i większą wydajnością zarówno przez miejsca, jak i uczestników rynku.
Możliwości dotyczące danych i automatyzacji będą nadal mieć kluczowe znaczenie zarówno w podejmowaniu decyzji przedhandowych, jak i walidacji decyzji dla przedsiębiorców. Ciągłe wysiłki przedsiębiorstw na rzecz strategii różnorodności i włączenia społecznego oraz zaangażowania doprowadzą do tego, że rynki będą w znacznie silniejszej pozycji i będą stanowić dodatek do przyszłych innowacji rynkowych. – Simon Steward, szef europejskiego obrotu akcjami, Grupa Kapitałowa
Nabycie i konsolidacja podmiotów gospodarczych będzie kontynuowane w 2021 r., ponieważ giełdy będą dążyć do dywersyfikacji na nowe produkty i technologie. Kryptowaluty poszerzą swoją popularność jako alternatywna inwestycja i przewidujemy dalszy znaczny wzrost w sześciu aukcjach krypto ETP i handlu.
Konkurencja w szwajcarskim obrocie akcjami prawdopodobnie powróci, co SIX przyjmuje z zadowoleniem. Przewidujemy, że Szwajcarzy Giełda papierów wartościowych będzie nadal miała najściślejsze średnie spready, choć początkowo mogą one ulec osłabieniu, ponieważ dostawcy płynności ponownie skalibrują się na rozdrobnionych rynkach. Rozdrobnienie płynności prawdopodobnie zmieni dynamikę portfela zleceń dzięki zwiększonym wskaźnikom zamówienia do handlu, “hałasowi” zlecanego i większym przypadm płynności duchów. – Tony Shaw, dyrektor wykonawczy, biuro w Londynie, SIX Swiss Exchange
Jak będzie wyglądać 2021 będzie zależeć w dużej mierze od tego, czy branża nadal będzie się rozwijać, czy też odchodzi od znaczących wydarzeń, które widzieliśmy w 2020 r.: Czy istnieje nowe, trwałe zainteresowanie detaliczne rynkami, czy też “Robinhood Rally” będzie tylko hazardzistą “Draft Kings” szukającym gniazdka bez sportu, na który można postawić podczas blokady?
Trzy znaczące nowe giełdy uruchomione w tym roku; czy doprowadzi to do większej fragmentacji, czy też ta innowacja rozwiązuje problemy rynkowe? W handlu blokami (nasza szyja lasu), niezależne miejsca zostały nabyte przez brokerów-dealerów i giełdy. Jako samotna niezależna lewica będziemy obserwować, jak po stronie kupna współpracujemy z nowym reżimem przybywającym do Waszyngtonu. Jonathan Clark, CEO, Luminex Trading & Analytics
W Amundi Intermédiation wierzymy, że rok 2021 z pewnością pozycjonuje outsourcing jako rynek o wysokim potencjale w branży zarządzania inwestycjami. Zakłócenia, na które zwrócono uwagę niedawnej pandemii COVID-19, w rzeczywistości prowadzą wielu zarządzających inwestycjami do ponownego przemyślenia swoich modeli operacyjnych, ze szczególnym uwzględnieniem wewnętrznej funkcji transakcyjnej.
Wpływ rosnących kosztów technologii, zwiększone wyzwanie związane ze znalezieniem płynności i wymaganą skalowalnością operacyjną odnowiły zainteresowanie zarządzających aktywami delegowaniem tej funkcji stronom trzecim i przyspieszyły tę tendencję. Korzyści płynące z tego modelu operacyjnego są obecnie atrakcyjne dla znacznie szerszego grona klientów pod względem wielkości i dywersyfikacji geograficznej. Gianluca Minieri, zastępca globalnego szefa handlu, Amundi Intermédiation
Ostatnie lata nauczyły nas spodziewać się nieoczekiwanego, ale mamy nadzieję, że rok 2021 rozpocznie się od rezolucji w sprawie przyszłych stosunków Wielkiej Brytanii i UE, zapewniając bardzo potrzebną jasność dla branży. Po przygotowaniu się na wszystkie scenariusze brexitu przez jakiś czas, skupimy się na zapewnieniu płynnego i uporządkowanego przejścia do świata po brexicie i choć może upłynąć trochę czasu, aby aktywność się ustabilizowała, oczekujemy, że inwestorzy i wolumen powróci na europejskie rynki akcji, a niepewność polityczna zostanie usunięta.
Mamy również nadzieję, że w 2021 r. nastąpi pozytywny rozwój sytuacji na froncie regulacyjnym. Obejmuje to konkretne kroki podejmowane w kierunku opracowania skonsolidowanej taśmy oraz rozsądne podejście sformułowane w odniesieniu do przeglądu MiFID II, który podtrzymuje zasady konkurencji w miejscu i wyboru z korzyścią dla inwestorów końcowych. – Dave Howson, prezes, Cboe Europe
Rynek NDF od kilku lat jest w trybie wzrostu i spodziewamy się, że ten trend będzie się utrzymywał, jeśli nie przyspieszy w 2021 roku. Dojrzewanie tego rynku widać nie tylko w wzroście wolumenów obrotu, ale także w wzroście kanałów przed- i pohandlowych.
Elektronizacja NDF wzrosła wraz z liczbą systemów i formatów obrotu (CLOB, płynność na zamówienie w sieciach ESP itp.). Centralne rozliczanie ndf nadal rośnie, a to przyspieszy wraz z przyjęciem niejasnych zasad marginesu. I to zanim uwzględnimy impuls z warunków makroekonomicznych. – Kevin Wolf, dyrektor generalny, Euronext FX
Wpływ COVID-19 wywołał rekordowe dni działalności handlowej w 2020 roku na rynkach London Stock Exchange Group. Handel ciemnymi blokami stał się naprawdę głównym nurtem w poszukiwaniu wysokiej płynności z Turkusowym Plato widząc rekordową aktywność w listopadzie i oczekuję, że będzie to kontynuowane, ponieważ znaczenie danych i zdolność do pomiaru wyników w czasie rzeczywistym nadal rośnie w 2021 roku.
Wyczekiwanie, wyrafinowane przesłuchiwanie dużych zbiorów danych i zrozumienie nieodłącznej wartości będzie podstawowym tematem, zwłaszcza w środowisku po brexicie, w którym zachowanie związane z routingiem będzie musiało ocenić nowe miejsca i szybko ponownie skalibrować. Analityka danych będzie napędzać to zachowanie routingu i rozwój produktu. W zależności od wyniku toczących się negocjacji w sprawie brexitu, inwestorzy mogą być zmuszeni do rozdrobnienia płynności w całej Europie i ryzyka rozbieżności regulacyjnych. – Scott Bradley, szef sprzedaży i globalnego rozwoju biznesu, lse cash secondary markets i Turquoise, London Stock Exchange Group
Post-COVID (około połowy 2021 r.), przyjęcie technologii wymuszonej na nas poprzez handel zdalnie i pracę z domu odetchnie. Ludzie są istotami nawykowymi, a w post-pandemii, wierzę, że spadną z powrotem do “starych sposobów” robi rzeczy dość szybko. Technologia jest tutaj i łatwo dostępne i zostanie przyjęta, ale w znacznie wolniejszym tempie, niż być może ludzie myślą.
Gdzie indziej w 2021 r., po stronie kupna będzie nadal zwiększać wykorzystanie elektronicznych metod handlu, a dostawcy oferują coraz bardziej wyrafinowane środki, aby to zrobić. Wzrośnie również inteligentne żądanie ofert (ZO), syntetycznych książek z rzędu centralnego limitu, ciemnych basenów, handlu programami (lista).
Najlepsza analiza wykonania zostanie wykorzystana do lepszej oceny i dowodu najlepszej realizacji w ramach stałego dochodu, podczas gdy analiza kosztów transakcji w stylu kapitałowym (TCA) zostanie odrzucona jako niezdatna do celu… Wreszcie. Wreszcie, zautomatyzowany handel stanie się jeszcze większym trendem, ponieważ podstawowa technologia i silniki decyzyjne stają się inteligentniejsze, a strona kupna jest coraz bardziej wygodna w tej koncepcji. – Carl James, globalny szef handlu o stałym dochodzie, Pictet Asset Management
Jeśli 2020 nauczył niczego, to spodziewać się nieoczekiwanego. Będzie to nadal obowiązywać w miarę zbliżania się do 2021 roku. Zaawansowane technologicznie firmy stały się liderami w przechodzeniu na pracę z domu, a ponieważ wszyscy osiedliliśmy się w hybrydowym środowisku pracy ze zwiększonym odsetkiem czasu spędzonego na pracy zdalnej, oczekuję, że technologia będzie nadal działać jako kluczowy wyróżnik w 2021 roku.
Firmy po stronie kupna, które zainwestowały w inteligentne narzędzia, wykorzystujące AI i uczenie maszynowe do uzyskiwania dostępu do danych badawczych i procesowych, mogą być najlepiej przygotowane do podejmowania bardziej świadomych decyzji handlowych, co może prowadzić do zwiększenia wydajności. Okazało się to kluczowe w czasie, gdy wysoka zmienność spowodowała dramatyczny wzrost kosztów handlu na początku tego roku. – Mark Pumfrey, globalny szef akcji, Liquidnet
Post Trade’s Crystal Ball 2021: Buy-side i systemy obrotu pojawiły się jako pierwsze w HANDLU.
0 Comments