Rynek o stałym dochodzie szybko ewoluuje w ciągu ostatniej dekady. Na tym, co kiedyś było mało manualnym rynkiem, przyjęcie nowych technologii pomogło poprawić przepływy pracy i zwiększyć wydajność. I podobnie jak wiele sektorów w ciągu ostatnich dwóch lat, pandemia dodatkowo przyspieszyła tę zmianę, zwiększając bezprecedensowe przyjęcie elektronizacji i automatyzacji w handlu o stałym dochodzie.
Zmienność rynkowa z powodu COVID -19 doprowadziła również do boomu w funduszach handlowych o stałej wymianie dochodów (ETF), a niektórzy z największych handlowców na świecie przechodzą obecnie do handlu obligacjami – lub przynajmniej budującą infrastrukturę, aby to zrobić . Wraz ze wzrostem popularności rynku obligacji niszowych w połączeniu ze zwiększonym przyjęciem handlu elektronicznego i automatyzacji, handel o stałym dochodzie opiera się na radykalnej zmianie – zmianie, które przyniosą nowe zasady i przepisy, jako Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) W centrum uwagi stawia rynek o stałym dochodzie.
Automatyzacja vs. interakcja człowieka
Złożoność i skomplikowany charakter handlu obligacjami tradycyjnie utrudniał automatyzację niż akcje. W związku z tym handel o stałym dochodzie zawsze wymagał więcej interakcji między ludźmi do ludzkiego niż inne klasy aktywów. I chociaż te ręczne procesy zawsze będą odgrywać rolę na rynku o stałym dochodzie, elektronizacja staje się teraz coraz bardziej powszechna, dzięki automatyzacji, algorytmach i systematycznym handlu z popularnością.
Trumid szacuje, że handel elektroniczną obligacji korporacyjnych wzrósł z około 15–20% w 2015 r. Do prawie 30% w 2022 r., Z potencjałem wzrostu aż do 60% -70% w ciągu następnych pięciu do dziesięciu lata. Klienci zarządzania aktywami JP Morgana przewidują, że 40% wszystkich ich transakcji obligacji korporacyjnych będzie w tym roku elektronicznie, a prawie połowa wszystkich rządów Obligacje są już elektroniczne.
Jednak interakcja między ludźmi i ludzką pozostaje kluczową częścią handlu o stałym dochodzie-aspekt, którego nie można w pełni zautomatyzować. Oznacza to, że technologie wybrane dla tej konkretnej klasy aktywów wymagają rozszerzenia, a nie zastępowania handlowców. Ważne jest, aby umożliwić elastyczność w wybranych metodach, która pozwala wszystkim handlować własnym unikalnym sposobem. Zamiast zmuszać ludzi do korzystania z określonego przepływu pracy i dyktowania konkretnych metod, umożliwienie handlowcom wybór i wyboru tego, co dla nich działa, będzie kluczem do sukcesu, ponieważ rynek o stałym dochodzie stanie się coraz zautomatyzowany.
Większy rynek, więcej regulacji
, rynek obligacji amerykański jest wart ponad 50 bilionów dolarów. Przewodniczący SEC, Gary Gensler, zauważył w swoim ostatnim przemówieniu na City Week, że rynki o stałym dochodzie są integralną częścią banków centralnych na całym świecie. Zauważył też To ze względu na coraz częściej rynki o stałym dochodzie, które przeniosły się do handlu elektronicznego, w połączeniu z większą częścią posiadania obligacji, która przeniosła się na zarejestrowane spółki inwestycyjne, podnosi wyzwania związane z odpornością finansową. W związku z tym SEC proponuje nowe przepisy dotyczące obrotu o stałym dochodzie, w szczególności, szukając sposobów poprawy przejrzystości przed i po handlu, modernizacji zasad wokół platform elektronicznych, a ostatecznie zwiększania odporności finansowej.
Zmiany będą oznaczać, że handlowcy o stałym dochodzie będą musieli pracować w podobnych wytycznych, jak widać na rynkach akcji – stanowisko, które generuje znaczącą debatę zarówno w publicznej, jak i prywatnej. Prawdopodobnie będą musieli upewnić się, że handel odbywa się w ramach alternatywnego systemu handlowego (ATS) lub regulowanej platformy handlowej, i będą musieli zainwestować w rozwiązania, które pozwalają im spełnić przepisy dotyczące przejrzystości przed i po handlu w rzeczywistości czas – lub tak blisko czasu rzeczywistego, jak to możliwe. W przypadku firm, które jeszcze nie badają, w jaki sposób będą przestrzegać nadchodzących przepisów, nie ma czasu na opóźnienie. Propozycje są już napisane i obecnie finalizowane, a obecna administracja opowiada się za zmianami w szybszym tempie niż w ostatnich latach.
Pandemiczna digitalizacja
Pandemika przyspieszyła elektronifikację handlu o stałym dochodzie, ale to nie oznacza, że trend powoli w miarę upływu pandemii. Pomimo początkowych wyzwań, przed którymi stoją zdalnie pracownicy, otworzył nowe, bardziej elastyczne sposoby pracy, które handlowcy o stałym dochodzie nie będą chcieli się poddać – i niedawno został przetestowany przez londyński strajk tranzytowy, w którym wielu kolegów po prostu pracuje z domu. Ten zapotrzebowanie na bardziej elastyczne, zdalne opcje pracy to kolejny czynnik, w którym rynek obligacji będzie coraz bardziej elektroniczny i ostatecznie będzie Doprowadzić do opracowywania nowych technologii, które jeszcze bardziej zmaksymalizują wydajność i zoptymalizują wydajność przepływów obrotu o stałym dochodzie. Technologia
już przekształca rynek obligacji, ale zawsze będzie miejsce na poprawę. Ponieważ większość przepływów pracy jest nadal wykonywana ręcznie, pozostało wiele podstaw pod względem digitalizacji. Chociaż elektronizacja rynków o stałym dochodzie nigdy nie zastąpi ludzkiej wiedzy, wielu naszych partnerów widzi ich nabycie klientów i wzrost przychodów wynikający z łatwości tych kanałów. W miarę przechodzenia przez 2022 r. I później zobaczymy znaczące zmiany na rynku handlowym o stałym dochodzie, ponieważ nastąpi kolejny etap elektronizacji o stałym dochodzie.
Porzmi, automatyzacja i regulacja – Dlaczego 2022 jest kluczowym rokiem handlu o stałym dochodzie, pojawił się pierwszy w handlu.
0 Comments