W jaki sposób rosyjskie sankcje wpłynęły na twoje biurko?
Sankcje nałożone na Rosję odciąły wiele rosyjskich banków z Swift Global Payments System i globalnej architektury płatności i ograniczyły miejsce dla manewrów dla wszystkich uczestników rynku związanych z Rosją. Dla nas przy biurku handlowym najważniejszym rzeczą było zawsze działanie zgodnie ze wszystkimi sankcjami. Po pierwsze, musieliśmy przegląd wszystkich naszych punktów kontaktowych związanych z sankcjami na zapleczu i procesach rozliczeniowych, aby pracować z wszystkich transakcji nawet pod wysoką presją w bardzo restrykcyjnym środowisku. To zawierało pytania takie jak: Które konto jest konfigurowane w jakim banku Custodian? Który kontrahent i dom czyszczenia pasuje? A które rozporządzenie dotyczy wszystkich uczestników łańcucha? Bardzo ścisła wewnętrzna współpraca między naszym centralnym biurem handlowym, zarządzaniem portfelem, operacjami oraz prawnymi i zgodności Pomógł nam pomyślnie opanować to zadanie, a także dobry związek zaufania z naszymi wieloletnimi kontrahentami.
Przy konfigurowaniu i ustanowieniu biurka handlowego wielu aktywów nacisk kładziony jest na optymalizację, elektronifikację i automatyzację. W tym trudnym czasie okazało się, że starsi specjaliści ds. Handlu w naszym zespole, którzy są w stanie bardzo szybko przejść na niestabilne fazy rynkowe na wysokie dotknięcie i którzy mają bardzo uzasadnioną wiedzę na temat struktur rynkowych i ich uczestników – zapewniając maksymalne maksymalnie elastyczności transakcji podczas spełnienia wszystkich sankcji.
Jak wygląda krajobraz płynności?
Z pewnością w tym roku zaobserwowaliśmy wpływ na warunki płynności z powodu różnych zmian geopolitycznych, wpływu regulacji wraz z rozwojem banków centralnych.
Fragmentacja płynności na rynku FX jest ważnym tematem, którego nie należy lekceważyć – Kierowcy są regulacją i elektroniczną, przyspieszonymi przez zakłócenia rynku po ostatnich kryzysach. W przeciwieństwie do przeszłości, kiedy dostęp do rynku i przepływ informacji przeszedł przez twórcę rynku, mamy teraz zupełnie inną konfigurację. Kontrola, zarządzanie, a tym samym jakość wykonania, zależy całkowicie od naszych decyzji. Dlatego musimy upewnić się, że mamy optymalny dostęp do sprzedaży i różnych pul płynności. Ponadto analiza wydajności wykonania jest niezbędna do zarządzania naszymi przepływami – pod względem płynności i wydajności. Kierujemy znaczne przepływy wymiany walut, więc musimy mieć możliwość wyrównania naszego handlu i analizy z korzyścią dla naszych mandatów między grupą, a także zewnętrznymi. Brak odpowiedniej konfiguracji byłby znaczącą wadą, szczególnie w mniej płynnych parach walutowych.
Jak korzystasz z algorytmów?
Używamy algorytmów do wyboru płynności Pule i wdrażaj różne strategie handlowe. Chociaż nie opracowujemy własnych algów, przeprowadzamy porównanie i analizujemy zmieniający się zestaw algów sprzedaży, z których używamy, i różnicujemy ich użycie przez fazę rynkową, porównanie/ intencję i parę walutową. Odpowiedzialność handlowców po stronie kupna znacznie się zmieniła – Algos zaczynają zajmować miejsce, w którym dominował głos. Po odpowiednim zarządzaniu działają naprawdę dobrze, ponieważ ukryta jest duża płynność nawet na ciasnych rynkach. Pozwalają handlowcom na bezpośrednią kontrolę nad wykonaniem zamówienia, a analiza podczas i po handlu zapewnia wgląd w dominujące warunki rynkowe. Handlowcy po stronie kupna mogą wykorzystać te informacje do dostosowania przyszłej realizacji i poprawy ogólnych kosztów realizacji naszych mandatów. Tom, który handlujemy za pośrednictwem Algos, wzrósł w ciągu ostatnich dwóch lat i jeszcze to zrobi.
Jak wygląda Twoja konfiguracja technologii?
Używamy jednego OMS dla wszystkich klas aktywów i wielu platform handlowych. W przypadku FX używamy dwóch platform o różnych mocnych stronach do opcji przepływu/gotówki i alg/FX, ale także do wykonania kopii zapasowej. Poprawa dostępu do rynku jest również ważnym i ciągłym problemem w zakresie kupna, nowych specyfikacji wewnętrznych i zewnętrznych, a także rzadkich zasobów informatycznych, może być przeszkodą w pożądanej elastyczności. Z tego powodu zainicjowaliśmy również dostosowanie architektury systemu wraz z ustanowieniem biurka handlowego wieloosobowego. Pozwoli nam to być bardziej elastyczne w łączeniu odpowiednich miejsc handlowych i systemów informatycznych w przyszłości, pomimo wyższych przeszkód (interfejsy, bramy zgodności). Ponadto widzę wielką przewagę w naszej konfiguracji – mieć jeden system lub kokpit – z którym wszyscy handlowcy z wieloma aktywami mają takie same informacje i łatwy dostęp do wszystkich rynków aktywów. To ułatwia automatyza Aby skalować i pozostawiać wystarczającą ilość miejsca na znaczną liczbę transakcji o wysokiej dotknięciu, musimy przeprowadzić z naszej podstawowej działalności.
Jak powstała automatyzacja w FX, na przykład w NDFS?
dla walut G10 – FX Spot, Forwards i Swaps – handlujemy prawie wyłącznie elektronicznie za pośrednictwem platform handlowych – korzystanie z algów jest dobrze ugruntowane i udowodniło się w różnych fazach rynkowych. Handel oparty na zasadach jest opcją dla małych woluminów, w zależności od krzyża. Po stronie NDF nadal handlujemy znacznie większą częścią głosem. Ale widzimy również korzyści płynące z korzystania z Algo w NDFS – jednak możliwość wykorzystania wewnętrznej płynności lub przepływów w NDF jest niższa w porównaniu z handlem punktowym G10. Rozwój algo w tym obszarze jest nadal trwa, ale znacznie się poprawił w ciągu ostatniego roku.
Możliwość wydajnego handlu, a nawet zepsute dane jest znaczącą zaletą. Inne przeszkody, takie jak wymagania umowne, Procedury potwierdzenia i określania są dobrze ustalone po naszej stronie. Jesteśmy również bardzo dobrze przygotowani do fazy 6 w UMR. Patrząc na wysiłki tutaj, zakładam, że uczestnicy z niższymi wolumenami handlowymi prawdopodobnie nie stanowią najwyższego priorytetu w zakresie elektronizacji NDFS. Zasadniczo, mówiąc o automatyzacji – oprócz głównych walut – krajobraz płynności musi być bardzo dobrze zrozumiany i pamiętany. Można nagle wysuszyć, dzięki czemu stała kwota biletu w celu w pełni zautomatyzowanego handlu o wiele za duża. Zaczęliśmy patrzeć na to, w jaki sposób możemy ulepszyć nasze zasady handlowe za pomocą uczenia maszynowego, aby upewnić się, że system uwzględnia różne czynniki i nie handluje automatycznie pozycją, która jest zbyt duża.
Post Elke Wenzler: Prowadzenie turbulentnych rynków FX pojawiło się pierwsze w handlu.
0 Comments