Uchwyta płynność w Jefferies

Główna » Kup stronę » Uchwyta płynność w Jefferies
Wysłany przez:
forex-generator

Uchwyta płynność w Jefferies Handlowcy blusowe rankingowe rankingowe Jefferies Wyróżniający dealer w zasięgu kapitałowym w najbardziej lotnym okresie 2020 r. W ramach badania amerykańskiego Flash z Koalicji Greenwich, które zapytały wyniki pośredników w zapewnianiu płynności, rozwiązań zabezpieczających i spostrzeżenia na rynku.

wychodzi na głównych graczy rynkowych i rywali, takich jak Morgan Stanley, Goldman Sachs i JP Morgan, wyniki odzwierciedlały istotną ekspansję Jefferies w ostatnich latach, szczególnie na elektronicznej arenie handlowej. Od momentu powołania Billa Bell, dawna globalna głowa akcji elektronicznych dystrybucji w Barclays, jako globalny szef branży inwestycyjnej handlu elektronicznego w 2014 r. Jefferies wytulniają elektroniczną platformę i zdobywając udział w rynku.

Ben Springett, europejska głowa handlu elektronicznego i programowego w Jefferies, mówi handel, że platforma zbudowana przez zespół jest elastyczny, modułowy i zdolny dostosować się do rozwoju rynku. Ponieważ liczba obiektów handlowych i typów zamówień wzrosła na przestrzeni lat, dodaje, że dostosowywania klientów i narzędzia, takie jak algorytmy adaptacyjne stały się jeszcze ważniejsze.

“Naszym skupieniem jest klientów z tytułu długich i funduszy hedgingowych, zwłaszcza te, które mają ilościową ocenę swojego handlu”, mówi Springett “. Udział w rynku od istniejących graczy był dla nas korzystny. ”

kół algo i automatyzacja przepływu są znaczącą częścią tego, jak jefferie współdziałają z klientami. Bank pracował nad rozszerzeniem stosu algo w odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie na bok. Przetoczył się na przykład algorytmy adaptacyjne, które zapewniają większą elastyczność i reaguje zarówno na bieżące środowisko obrotowe, jak i ich własny sukces.

.

Korzystanie z dynamicznego systemu punktacji, który określa rangę miejsc Klient może chcieć stosować na podstawie czynników, takich jak toksyczność i ryzyko wycieku informacji, adaptacyjne transakcje Algo z miejscami uważanymi za łagodne wychwytywanie wystarczającej płynności, ale mogą rozszerzyć swoje wyszukiwanie płynności w zależności od pilność zamówienia.

Inną taką strategią opracowaną przez Jefferies skierowane jest do końca, najważniejszą imprezę płynności dnia obrotu. Adaptive Algo, znany jako przyłożenie, zachowuje się jak przedsiębiorca, który chce skorzystać z płynności i objętości przy ściśle, bez przeniesienia akcji zbyt daleko. Reaguje na orientacyjną cenę i wielkość, monitorując wpływ na rynek, aby zoptymalizować wyniki handlowe.

“Kiedy otrzymamy zamówienie od klienta, mamy obiektywny wokół przechwytywania płynności” – wyjaśnia Springett. “Chodzimy o wychwytywanie płynności, ale dba o powrót i niekorzystny wybór powiązany z tymi transakcjami. Posiadanie tego bardziej dynamicznego podejścia do handlu było korzystne dla wykonywania tych strategii i został dobrze przyjęty przez klientów. Będzie nadal ewoluować i nadal być nacisk na nas. ”

Umieść swoje pieniądze, w których usta wynosi

w ramach opracowywania platformy elektronicznej, jefferies zintegrowała więcej danych poziomu 3 do kryzysu w ramach procesów ilościowych, konstrukcji algo i analizy wydajności, aby lepiej poinformować decyzje handlowe. Dane poziomu 3 wykraczają poza głębi księgi książki i pełnego zamówienia, dostarczając informacje o indywidualnych zamówieniach w pewnych punktach cenowych.

Przechwytywanie, śledzenie i manipulowanie tym danych wymaga jednak znacznej mocy przetwarzania. Jefferies współpracowała z technologiami Dostawcy Analytics BMLL i wdraża możliwości przetwarzania w chmurze, aby przeprowadzić szczegółową analizę, pozwalając zespołowi zrozumieć na Poziom ziarnisty, co dzieje się z zamówieniem książki, gdy handlują biernie lub agresywnie.

“Robiliśmy tę analizę przez bardzo długi czas, ale jest teraz na znacznie większym poziomie ziarnistości” – mówi Springett. “Widzimy, które zamówienia poruszają się, gdy przechodzą na przykład, na przykład że niektóre zamówienia poruszają się. Możemy śledzić te i zobaczyć, skąd pochodzą. Umożliwia znacznie mądrzejsze decyzje i korzystanie z procesu konstrukcji Algo jest ogromnym priorytetem dla naszego zespołu. ”

Na stronie obrotu programu Jefferies już ostatnio opracowuje PT Match, nowy produkt, który został pilotowany z kilkoma klientami i oczekuje się, że zostanie rozwinięty w ciągu tego roku. Mecz PT umożliwia handlowcom wysyłanie kosza do silnika wewnętrznego, który jest dopasowywany automatycznie przed płynnością w basenie. Zamówienia, których nie można dopasować, są zwracane do klienta i pozostają Anonimowy, dając handlowcom zaufanie do dalszego pracującego na koszyku z biurkiem handlowym programem lub w inny sposób.

PT Mecz zrodził się z konwersacji z klientami na stronie obrotu programu, który mówi Springett, pracował w ten sam sposób przez ostatnie 20 lat. Side brzeg otrzymuje ogromne ilości informacji z brokerów w ruchliwych sektorach lub krajach lub średniej dziennej objętości (adv) profili w danym ranku i muszą zdecydować, który broker wysłał kosz do koszyka. Uważa się za aktualizację dla brokerów, którzy nie mogą udostępniać zbyt dużej informacji na temat przepływu zamówienia klienta, ale chcą przyciągać płynność dla klientów. Uchwyta płynność w Jefferies

“Jest to miejsce, w których twoje usta są typem aranżacji i myślę, że dlatego klienci tacy jakby to, ponieważ robią walkę z tą decyzją, w którym umieszczają koszyki”, mówi Springett. “Piękno meczu PT jest taka staje się samospełniający się. Jak przynosisz Więcej płynności na platformie możemy zaoferować wyższe wskaźniki wypełnienia do następnych zamówień, a następnie kolejne zamówienia i tak dalej. Zaletą klientów jest to, że jest w pełni anonimowy i nie ma wymogu wysłać kosza do handlowca sprzedaż, aby zobaczyć, jakie krzyże mogą produkować. ”

Stały wpływ

Patrząc wstecz na 2020 r. Springett mówi, że efekt zmienności w tym okresie zachęcił zmianę podejścia do wykonania dla wielu przedsiębiorców kupujących, co zbiegło się z przeniesieniem do pracy z domu i różnych ograniczeń technologicznych.

Ponieważ natychmiastowa płynność stała się bardziej wysoko na żądanie dla klientów, zauważa więcej zużycia handlu o wysokiej dotyku i kapitału w tej przestrzeni, obok zwiększonej przyjęcia pilnej płynności poszukującej algosu po stronie niskiej dotyku. Było jeszcze bardziej równomierne dystrybucja wolumenu w dniu handlowym bez zwykłego kolca pod koniec dnia, gdy handlowcy wyglądali Wykonaj szybko wśród intensywnej zmienności.

“jako zamówienia uderzały w biurko handlowe kupujące, chcieli je wykonywać tak szybko, jak to możliwe, ponieważ ryzyko szansa jest znacznie większa w tym scenariuszu,” Springett wyjaśnia. “Trading jest kompromisem między wpływem, koszt i ryzyko możliwości. Jeśli skrócisz ryzyko możliwości, skrócisz czas trwania handlu i są mniej wrażliwe na 10, 15 lub 20 punktów bazowych Wartości wpływu, ponieważ akcje mogłyby spaść w następną godzinę “.

Dane śledzone przez Jefferies ujawniły również spadek Systematycznego internalizatora (SI) udział w objętości rynku ogólnie, co jeszcze się wyzdrowienia. Objętość SI jest uważana za nieprzezroczyste pod względem rodzaju handlu i dostawcę, ale rysowanie obrazu krajobrazu Springett był świadkiem pull-back z elektronicznego dostawcy płynności (ELP) SIS, która była gotowa zapewnić cytaty algorytmów jefferies podczas zmienności. Wpływ był znaczący Zmniejszenie liczby ELP SIS, które jefferies teraz handluje, spadając od ośmiu przed pandemią do dwóch.

Prace Elps z modeli opartych na ryzyko, które mają pewną tolerancję na wartość zagrożoną, a ponieważ zmienia się zmienia mniejsze pozycje mogą wygenerować tę samą wartość zagrożoną, co prowadzi do spadku rozmiarów cytatów. Springett dodaje zmienność spowodowało, że ELP SIS nie tylko znacznie zmniejszają ich rozmiar, spowodowało również całkowicie zawieszenie operacji w przestrzeni.

“Myślę, że to stałe”, wyjaśnia. “To był ciekawy okres, ponieważ przed tym wciąż byliśmy bardzo dużo w fazie wzrostu Post-MiFID II Si i byli namaryfikować dla biznesu. Byliśmy wcześniej podłączeni do ośmiu dostawców ELP SI, ale z zmiennością wielu ich wyciągnęła z rynku całkowicie lub znacząco zmniejszyła ilość działalności, którą wykonują. ”

gdzie indziej, Springett podkreśla ewolucję W handlu wysokim i niskim dotykiem wraz z pojawieniem się bardziej modelu hybrydowego zdobywając przyczepność z kilkoma klientami kupujących. Chociaż są te, które nadal pragną odrębną linię między firmami, inni szukają więcej informacji od biurku handlowego o niskim dotyku na ich rozkazy, które były wcześniej bardziej wyrównane z usługą wysokiej dotykowym.

Istnieje wiele różnych wiader, które klienci spoczywają w odniesieniu do ich gotowości do zaangażowania w te rozmowy wokół rodzajów krzyży, że jefferies mogą zrobić. Jeśli zespół ma dwa zamówienia algo lub na przykład zamówienie o wysokiej dotyku i kolejność algo, klienci mogą być otwarci na rozmowę, a nie tylko spotkanie gdzieś w ciemności.

“Coraz częściej, widzimy bardziej hybrydowy model wysokiej i niskiego dotyku, mówi” Springett mówi “. Jest wiele różnych smaków, gdzie moglibyśmy z tym skończyć. Dla nas jeden z naszych dużych koncentracji Po drugiej stronie podłogi wyznaczają różne przepływy pracy i permutacje, które mogłyby mieć w tych scenariuszach i budowanie usługi środkowej dotykowej dla klientów, które go ceniłoby. Uważamy, że będzie to bardzo ważna część naszego świadczenia usług, ponieważ biznes ewoluuje w nadchodzącym roku. ”

Płaska płynność w jefferies pojawiła się najpierw w handlu.

.